Atlantic Sapphire se reestructura... pero no cubre la totalidad de sus necesidades de dinero
La reestructuración aportará un mínimo de 20 millones de dólares en nueva liquidez a Atlantic Sapphire, pero, todo esto no será suficiente para cubrir sus necesidades financieras en los próximos 12 meses.
Atlantic Sapphire anunció en un comunicado a la Bolsa de Valores que ha llegado a un acuerdo de reestructuración con un grupo de sus principales accionistas y acreedores. Este grupo inversor está compuesto por empresas como Nordlaks Holding, Joh. Johannsson Eiendom, Condire Management, Nokomis Capital y Strawberry Capital.
Según el comunicado, el grupo representa aproximadamente el 63% de las acciones de la compañía y el 93% del préstamo convertible pendiente. Además, Coral HoldCo, una sociedad de inversión conjunta creada por el mencionado grupo inversor, es parte del acuerdo.
La reestructuración aportará un mínimo de 20 millones de dólares en nueva liquidez a Atlantic Sapphire, que produce salmón del Atlántico en sus instalaciones terrestres de Bluehouse en Homestead, al sur de Miami, Florida.
La liquidez incluye un préstamo puente de 10 millones de dólares anunciado previamente. Al mismo tiempo, el balance se fortalecerá mediante una amortización parcial del préstamo convertible y su posterior conversión en acciones para los prestamistas que decidan participar.
Oferta voluntaria, luego canje obligatorio
Como parte de la solución, Coral Holding, de acuerdo el comunicado, presentará una oferta por todas las acciones de Atlantic Sapphire a un precio de 0,80 coronas noruegas por acción.
Tras la finalización de la transacción, la compañía prevé que Coral Holding pueda recomprar obligatoriamente a los accionistas minoritarios restantes al mismo precio. Asimismo, se prevé que tanto las acciones como los derechos de suscripción de Atlantic Sapphire dejen de cotizar en la Bolsa de Oslo (Euronext).
Los préstamos se convierten
El préstamo puente, en tanto, se transferirá a Coral Holding y posteriormente se convertirá en nuevas acciones de Atlantic Sapphire a un precio de 0,10 coronas noruegas por acción.
El préstamo convertible también se modificará. Los prestamistas tendrán derecho a convertir su parte del préstamo, incluidos los intereses devengados y no pagados, en acciones al mismo precio de 0,10 coronas noruegas. Esto supone que los prestamistas acepten una reducción del 23 % del importe pendiente.
El grupo inversor, que controla el 93% del préstamo convertible, ya ha aceptado la amortización y la conversión.
Colocación privada de hasta 16 millones de dólares
El acuerdo también incluye una colocación privada en tres tramos, con unos ingresos brutos de hasta aproximadamente 16 millones de dólares. El precio de emisión se fija en 0,10 coronas noruegas por acción.
El primer tramo está totalmente suscrito por el grupo inversor y se espera que recaude aproximadamente 10 millones de dólares. El segundo tramo está dirigido a otros prestamistas que convertirán el préstamo convertible, con posibles ingresos brutos de hasta 750.000 dólares.
El tercer tramo está dirigido a los antiguos accionistas que acepten la oferta voluntaria. Podrán participar con hasta 5,85 millones de dólares, pero deberán, entre otras cosas, recomprar las acciones que vendieron en la oferta al mismo precio de 0,80 coronas noruegas por acción. Además, se requiere una suscripción mínima de 100.000 coronas noruegas.
Riesgo significativo de futuras necesidades de liquidez
Atlantic Sapphire señaló en su informe a la Bolsa de Valores que las necesidades de liquidez de la compañía se han comunicado en varias ocasiones a lo largo de 2026. En febrero, la compañía declaró que necesitaba entre 15 y 25 millones de dólares en nuevo capital. Posteriormente, esta cifra se actualizó a entre 25 y 30 millones de dólares.
La empresa afirmó en ese sentido que existía una necesidad urgente de liquidez para cumplir con las obligaciones vigentes, mantener las operaciones y evitar procesos de insolvencia. Los directivos consideran, basándose en el asesoramiento y el diálogo con el grupo inversor, que no existían soluciones de financiación alternativas realistas.
El consejo también indicó que, acorde a su valoración, los pasivos de la empresa probablemente superan el valor de su patrimonio neto. Este es el motivo para amortizar el préstamo convertible antes de su conversión.
Al mismo tiempo, se subrayó que la reestructuración no cubre necesariamente la totalidad de las necesidades de financiación de la empresa para los próximos 12 meses. Atlantic Sapphire advirtió que aún existe un riesgo significativo de que la empresa necesite capital adicional, especialmente si los tramos posteriores de la emisión no se suscriben en su totalidad.
